آزادی اقتصادی و کارآفرینی ارتباطی نزدیک و معنادار با یکدیگر دارند و نبود آزادی اقتصادی، انتظار شکوفایی کارآفرینی را به انتظار رشد گل در خاک خشک تبدیل می‌کند. عواملی مانند حقوق مالکیت، میزان مداخله دولت، آزادی تجارت و کیفیت قوانین و مقررات، چارچوب فعالیت‌های اقتصادی را شکل می‌دهند. هرچه این چارچوب شفاف‌تر و باثبات‌تر باشد، موانع اداری کاهش می‌یابد، ریسک فعالیت اقتصادی کمتر می‌شود و افراد با انگیزه و اطمینان بیشتری به راه‌اندازی کسب‌وکارهای جدید روی می‌آورند.

در کشورهای توسعه‌یافته، اثر آزادی اقتصادی بر کارآفرینی معمولاً قوی‌تر و پایدارتر است زیرا نهادهای کارآمد، ثبات اقتصادی و نظام مالی پیشرفته از فعالیت‌های نوآورانه حمایت می‌کنند. در مقابل، در کشورهای در حال توسعه، با وجود اهمیت آزادی اقتصادی، عواملی مانند ضعف نهادها، محدودیت دسترسی به منابع مالی و بی‌ثباتی اقتصادی می‌توانند اثر آن را تضعیف کنند. بنابراین، تقویت کارآفرینی زمانی پایدار خواهد بود که افزایش آزادی اقتصادی همزمان با اصلاحات نهادی و بهبود زیرساخت‌های اقتصادی دنبال شود.